使用股票指數和跟踪它們的指數基金存在優勢和缺點。索引是代表更廣泛市場的特定部分的證券的虛構組合。股票指數可以在該投資組合中提供股價的統計測量。通常使用經濟中的領先公司或特定部門的領先公司股份構建指數。

索引首次流行於1896年由查爾斯道德創建的道瓊斯工業平均水平（DJIA）。Djia是第二次股票指數，在道瓊斯運輸平均水平之後創造。Djia成為跟踪更廣泛經濟的力量的重要工具。從那時起，其他股票指數變得流行，包括標準普爾500500和納斯達克復合材料。許多索引跟踪其他資產類別，例如債券和商品。

許多低成本指數基金軌道股指數。一些著名的投資者，如沃倫巴菲特，為普通投資者爭取使用指數資金。

索引的優點

股票索引提供了一種追踪市場整體健康的簡單方法。通過看一個統計測量，很容易衡量當前市場的狀態。此外，指數運動和價格的歷史數據可以向投資者提供一些指導，即如何對過去的特定情況作出反應。這可以幫助投資者做出更好的決定。

指標資金的優點

指標資金也有幾個優勢。主要優點是，因為它們僅僅追踪股指，它們被動地管理。這些指數基金的費用很低，因為沒有積極的管理。交易所交易資金（ETF）通常是指數資金，它們通常提供所有費用。這可以在他們的生活過程中拯救投資者資金，因為他們的投資收益較少達到費用和費用。

學術研究表明了指數基金隨著時間的推移優於主動管理資金。甚至經理始終如一地擊敗市場，可以表現出表現遞減。因此，許多投資者將索引資金作為其投資組合的一部分包括指數資金往往是有意義的。

指數基金的另一個好處是，他們允許投資者更加一致地實現相對於基準的目標。例如，考慮一名想要擊敗市場的投資者，願意採取更多風險來實現這一目標。在低成本的標準普爾500歐ETF中投資90％，在2次標準普爾500指數中槓桿ETF的10％常常擊敗市場。沒有風險基金經理通過這種方法選擇錯誤的股票。剩下的唯一風險是窮人或平庸的市場回報，因為利用槓桿ETF來表達市場。

索引的缺點

計算可導致缺點的庫存指數計算有問題。對於exa.Ple，Djia是一個價格加權指數。該指數是通過在指數中的所有30股股票的價格的總和計算。然後將該和除以除數。基於庫存拆分，旋轉或市場的其他變化來調整除數。

與價格較低的股票相比，價格較高的股票對指數的運動產生更大的影響。作為價格加權指數，沒有考慮股票產業部門的相對規模或其市場資本化。對DJIa的另一個批評是它代表了一片薄薄的藍籌股宇宙，因為它只包含30家公司。

另一方面，標準普爾500指數是市場上加權指數。它是通過在指數中的所有股票的調整後的市場資本化來計算，然後通過除法者劃分。與DJIA類似，分類被調整為庫存拆分，旋轉和其他市場變化。標準普爾500指數的主要缺點是該指數為具有更多市場資本化的公司提供了更高的重量。蘋果和微軟的股價對指數的影響力大得多，而不是市場上限的公司。標準普爾500指數未提供對小型公司的任何接觸，其中歷史較高的回報。

指標基金的缺點

使用指數基金進行投資也存在缺點。缺乏靈活性將指數資金限制為熟悉的投資風格和部門。此外，股指在2020年經歷了大量波動。指數基金僅遵循股指向下。然而，一個良好的活動經理可能已經能夠通過削補投資組合或移動位置來限制缺點。

指數基金的另一個關鍵缺點是無法複製最成功的基金管理人員的方法。雖然有許多值得投資ETF的選擇，但在合理的價格（Garp）ETF中的增長越來越少。此外，GarpETF似乎不太可能重複那種風格的主人的長期性能，例如PeterLynch。最後，基金管理人員不斷設計新的策略。即使是最成功的策略也不會產生ETF模仿多年來。