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在邊緣購買ETF的指南
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交易所交易資金(ETF)分享了股票的許多特徵。與股票一樣,他們對國家交流和價格進行了貿易,全天引用。而且如股票,ETF可以在保證金上購買,這使得投資者能夠潛在地放大他們的回報(並放大損失)。在本文中,我們將討論在保證金上購買ETF的規則和風險。
鍵Takeaways
- Finra規則為大多數證券設定了25%的維護保證金要求,包括ETF。1
- 用於槓桿短路ETF的維護要求乘以使用的槓桿量乘以,不超過100%。2
然而,對於非傳統ETF,如槓桿ETF,逆ETF和槓桿逆ETF,規則更嚴格。
LeverageLongETF的維護要求25%乘以所用的槓桿量,不超過100%。
傳統ETFS
可以主動或被動地管理ETF。一個被動管理的ETF旨在鏡像所選擇的基準的性能,例如標準普爾500指數或道瓊斯工業平均值。索引ETF是一種經濟高效的方式,供投資者獲得廣泛的股票,並產生類似於市場整體性能的回報。
根據金融行業監管機構(FINRA)規定的規則,傳統ETF與股票具有相同的維護保證金要求。經紀人可以為初始購買提供高達50%的購買管理安全性。之後,借款人的賬戶的股權不能低於25%。低於這一級別,投資者可能需要存入額外資金,或者面臨保證金呼叫.1
利用ETF
槓桿ETF等非傳統ETF受到更嚴格的維護保證金要求。槓桿ETF旨在生成每日返回,其呈現出底層指數的2倍或3倍。這些資金利用衍生品(主要是期貨和掉期)能夠滿足他們的日常目標。例如,ProSharesUltraproQQQETF尋求每日回報,這是NASDAQ100Index的日常性能的三倍
根據2009年的FINRA監管通知,槓桿ETF的維護要求乘以使用的槓桿量乘以,而不是超過ETF的價值的100%
例如,槓桿長期ETF的2倍的維護要求將是50%,或2×25%。對於3x槓桿長期ETF,維護要求將為75%,或3×25%.2
逆Etf和槓桿逆Etfs
顧名思義,逆ETF旨在提供與底層指數運動相對的日常返回。當潛在的指數下降時,這些ETFS上升。因此,逆ETF是熊市的有用工具。一個例子是Direxion每日標準普爾500熊3倍股票ETF,旨在將300%相反的S&P500指數的性能相反.4
逆槓桿ETF的維護要求乘以使用的槓桿量乘以,不超過ETF值的100%。例如,1X逆ETF的維護要求為30%,或1×30%。對於3倍槓桿的逆ETF,要求為90%,或3×30%.2
底線
購買槓桿的ETF在邊緣上是有風險的,因為您正在利用Lev頂部使用槓桿憤怒,試圖從潛在指數的短期運動中獲利。重要的是要記住,槓桿ETF和逆ETF旨在復制他們跟踪的指數的日常(與年度)表現。由於這些ETF的高風險,高成本結構,它們很少被用作長期投資。
因此,非傳統ETF需要不斷監測。持有它們的多個交易會話可以顯著侵蝕你的收益。在邊緣購買非傳統ETF只是放大這些風險,因此應避免,特別是新手交易員。
請記住,保證金購買會收取利率,從而可以缺乏您的利潤或增加損失。在犯下投資美元之前,請務必了解ETF的投資目標,費用,費用和風險概況,特別是在利用保證金獲得資本時。