共同基金經理如何挑選股票

投資

相互資金

共同基金經理如何挑選庫存

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ClaireBoyte-White是NapkinFinance.com的主導作家，我是IM淨值的共同作者，以及一個投資貢獻者。Claire的專業知識在於公司財務和會計，共同資金，退休計劃和技術分析。


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編輯政策

CLAIREBOYTE-WHITE

UpdatedJun10,2021


目錄

  • 索引資金

  • 股息資金

  • 增長資金

  • 價值資金

  • 套利資金

與任何其他智能投資者一樣，共同基金經理使用各種技術和基本指標來評估股票的盈利能力，然後將其添加到基金的投資組合。然而，真正驅動基金管理人員的股票採摘決策是他們管理的資金的指定目標。不同的共同基金旨在實現不同的投資目標，風險不同。股票經理選擇主要由他們管理的基金的類型以及他們試圖為股東完成的東西決定。

鍵Takeaways

  • 投資組合經理是財務專業人士，負責建設和維護共同資金和ETF的投資組合。
  • 投資組合經理將根據其規定的投資策略或授權選擇資產。

  • 因此，索引基金經理將嘗試複製基準指數，而價值基金經理將試圖確定具有高價格與簿票率和股息收益率的低價股票。

    • 在積極貿易基金類型中，投資組合管理人員及其分析師將進行研究和盡職調查，以確定高性能證券。

索引資金

索引基金，顧名思義，以跟踪特定索引。指數基金的管理人員需要採用高度被動的投資風格，因為這些基金的目標是與指數的回報相匹配，而不是擊敗他們。為實現這一目標，資金投資與潛在指數相同的證券。因此，任何由經理選擇的股票必須包含在索引的名單上。基金的投資組合的新增額是索引相同的結果。如果該基金在給定庫存中銷售其股票，則是因為已從索引中刪除了安全性。

索引共同基金和ETF在個別投資者中越來越受歡迎，以獲得廣泛的多樣化投資組合。作為一種被動策略，索引尋求復制基準指數，如標準普爾500指數或納斯達克100，而不是試圖“擊敗市場”。因此，索引資金的投資組合管理人員具有更簡單的任務-只需在其給定的組件權重中購買索引產品組合即可。一些索引基金經理，而不是複制整個索引（例如，在標準普爾500指數中擁有所有500種庫存）將運行一個計量的計量模型來查看它們是否可以通過抽出股票的子集來獲得相同的績效（例如，說明前200名庫存加上較小，隨機選擇的底部300）。

由於指數基金管理人員不需要盡可能多地作為積極管理資金的研究或交易，因此他們的費用比率往往更小，使他們對普通投資者有吸引力。

股息資金

股息基金在尋求努力補充其年收入的投資者中受歡迎。這些資金旨在每年產生最大的股息屈服。為實現這一目標，基金管理人員必須用最佳的股息歷史和最高支出來挑選股票。這可能意味著對一定數量的階段支付一致或增加股息的公司，或試圖確定哪些公司巨頭均致力於發行特殊股息，例如每股3美元劃分DMicrosoftCorporation於2004年下載退出

增長資金

建立增長資金，為股東提供的長期收益，通過投資預計隨著時間的推移價值增加。成長基金管理人員專注於仍在擴大和預期生成增加的收入的公司，而不是支付股息的公司。一些增長基金尤其侵略性，因此管理人員必鬚根據公司預計擴大的速度選擇股票，而不是提供長期可持續增長的能力。這些基金經常貿易證券經常，選擇股票或選擇準備突然看漲尖峰，然後在初始價格跳躍後銷售並轉向下一個機會。

值資金

價值資金還專注於有可能增加估值的公司，但價值基金經理的戰略是選擇目前被市場低估的股票。這些資金主要投資於低估的庫存，這意味著當前股價考慮到公司的財務健康或股息歷史歷史。這通常意味著投資股票，而在經濟上聲音，往往因市場而墮落，往往是由於季度報告較差或消費者意見的變化，或者因為投資者已經轉移到下一個大事。

仲裁資金

套利資金是一種較新的共同基金，稱為替代資金，利用風險化的對沖基金僱用的一些策略來產生增加的收益。套利資金尋求利用不同市場上相同證券之間的價格差異。該策略要求基金同時購買和銷售不同市場或交流同一安全的相同持股，以獲得市場效率低下產生的價格差異的好處。這可能意味著例如，在倫敦交流和納斯達克銷售或在現金市場上購買並在期貨市場上銷售。

套利資金的管理人員必須選擇提供最高潛在利潤的證券，這意味著價格差距盡可能大。這種類型的交易在波動率增加時最為成功，例如隨著公司未來不確定的公司股票，參與合併或收購（併購）訴訟程序，該訴訟程序涉及宣布收益，或者是政治或犯罪的主題審查可以成為優秀的投資候選人。

所有共同基金管理人員的主要目標是生成回報。但是，基金的類型和其股東的投資目標是確定每個經理如何在其基金投資組合中挑選股票的主要因素。進一步複雜化，上述每種基金類型都可以專門考慮股東的風險容忍，信仰或市場前景。例如，一些資金僅投資於有一定的市場上限的公司，某些行業或具有特定公司價值觀或做法的公司，例如不投資所謂的“罪股”，如酒精和煙草的資金。

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  • 索引資金

  • 股息資金

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與任何其他智能投資者一樣，共同基金經理使用各種技術和基本指標來評估股票的盈利能力，然後將其添加到基金的投資組合。然而，真正驅動基金管理人員的股票採摘決策是他們管理的資金的指定目標。不同的共同基金旨在實現不同的投資目標，風險不同。股票經理選擇主要由他們管理的基金的類型以及他們試圖為股東完成的東西決定。

鍵Takeaways

  • 投資組合經理是財務專業人士，負責建設和維護共同資金和ETF的投資組合。
  • 投資組合經理將根據其規定的投資策略或授權選擇資產。

  • 因此，索引基金經理將嘗試複製基準指數，而價值基金經理將試圖確定具有高價格與簿票率和股息收益率的低價股票。

    • 在積極貿易基金類型中，投資組合管理人員及其分析師將進行研究和盡職調查，以確定高性能證券。

索引資金

索引基金，顧名思義，以跟踪特定索引。指數基金的管理人員需要採用高度被動的投資風格，因為這些基金的目標是與指數的回報相匹配，而不是擊敗他們。為實現這一目標，資金投資與潛在指數相同的證券。因此，任何由經理選擇的股票必須包含在索引的名單上。基金的投資組合的新增額是索引相同的結果。如果該基金在給定庫存中銷售其股票，則是因為已從索引中刪除了安全性。

索引共同基金和ETF在個別投資者中越來越受歡迎，以獲得廣泛的多樣化投資組合。作為一種被動策略，索引尋求復制基準指數，如標準普爾500指數或納斯達克100，而不是試圖“擊敗市場”。因此，索引資金的投資組合管理人員具有更簡單的任務-只需在其給定的組件權重中購買索引產品組合即可。一些索引基金經理，而不是複制整個索引（例如，在標準普爾500指數中擁有所有500種庫存）將運行一個計量的計量模型來查看它們是否可以通過抽出股票的子集來獲得相同的績效（例如，說明前200名庫存加上較小，隨機選擇的底部300）。

由於指數基金管理人員不需要盡可能多地作為積極管理資金的研究或交易，因此他們的費用比率往往更小，使他們對普通投資者有吸引力。

股息資金

股息基金在尋求努力補充其年收入的投資者中受歡迎。這些資金旨在每年產生最大的股息屈服。為實現這一目標，基金管理人員必須用最佳的股息歷史和最高支出來挑選股票。這可能意味著對一定數量的階段支付一致或增加股息的公司，或試圖確定哪些公司巨頭均致力於發行特殊股息，例如每股3美元劃分DMicrosoftCorporation於2004年下載退出

增長資金

建立增長資金，為股東提供的長期收益，通過投資預計隨著時間的推移價值增加。成長基金管理人員專注於仍在擴大和預期生成增加的收入的公司，而不是支付股息的公司。一些增長基金尤其侵略性，因此管理人員必鬚根據公司預計擴大的速度選擇股票，而不是提供長期可持續增長的能力。這些基金經常貿易證券經常，選擇股票或選擇準備突然看漲尖峰，然後在初始價格跳躍後銷售並轉向下一個機會。

值資金

價值資金還專注於有可能增加估值的公司，但價值基金經理的戰略是選擇目前被市場低估的股票。這些資金主要投資於低估的庫存，這意味著當前股價考慮到公司的財務健康或股息歷史歷史。這通常意味著投資股票，而在經濟上聲音，往往因市場而墮落，往往是由於季度報告較差或消費者意見的變化，或者因為投資者已經轉移到下一個大事。

仲裁資金

套利資金是一種較新的共同基金，稱為替代資金，利用風險化的對沖基金僱用的一些策略來產生增加的收益。套利資金尋求利用不同市場上相同證券之間的價格差異。該策略要求基金同時購買和銷售不同市場或交流同一安全的相同持股，以獲得市場效率低下產生的價格差異的好處。這可能意味著例如，在倫敦交流和納斯達克銷售或在現金市場上購買並在期貨市場上銷售。

套利資金的管理人員必須選擇提供最高潛在利潤的證券，這意味著價格差距盡可能大。這種類型的交易在波動率增加時最為成功，例如隨著公司未來不確定的公司股票，參與合併或收購（併購）訴訟程序，該訴訟程序涉及宣布收益，或者是政治或犯罪的主題審查可以成為優秀的投資候選人。

所有共同基金管理人員的主要目標是生成回報。但是，基金的類型和其股東的投資目標是確定每個經理如何在其基金投資組合中挑選股票的主要因素。進一步複雜化，上述每種基金類型都可以專門考慮股東的風險容忍，信仰或市場前景。例如，一些資金僅投資於有一定的市場上限的公司，某些行業或具有特定公司價值觀或做法的公司，例如不投資所謂的“罪股”，如酒精和煙草的資金。