私募股權是未公開交易或在交易所上市的資本或所有權股份。私募股權往往是對一家大型公共公司買斷的投資，然後是私下的。投資者籌集資本投資私營公司進行兼併和收購，注入資金穩定資產負債表，或追求新項目或發展。此外，雖然私募股權曾經是一個王國，但只有先進的投資者可以訪問，現在，主流投資者尚未冒險進入投資領域。

投資的資本金額通常是大量的，由認可或機構投資者提供。由於私募股權的非公共性質，因此難以理解內部人使用的靈孔。

私募股權-言語101

在我們討論私募股權中使用的重要比率之前，我們必須首先解釋一些基本術語。其中一些術語嚴格用於私募股權，而其他條款可能熟悉，根據您對替代資產類別的接觸，例如對沖基金。

有限合作夥伴

有限的合作夥伴通常是有興趣接收與投資私募股權基金相關的收入和資本收益的高淨資金投資者。有限的合作夥伴不會參加基金的積極管理。它們受到原始投資超出其原始投資的損失以及根據基金采取的任何法律行動。

通用合作夥伴

普通夥伴負責管理私募股權基金內的投資。他們可以對基金的行為合法責任。對於他們的服務，他們獲得管理費，通常每年2％的承諾，儘管稅率較少時有異常。此外，普通合作夥伴贏得了基金的利潤百分比，稱為持有利息。隨身攜帶的興趣是普通合夥人的份額在私募股權基金中的投資利潤。該份額可以從利潤的5％到30％。

首選返回，攜帶的興趣

lik大多數其他替代投資，私募股權賠償結構可以復雜，通常包括條款。兩個主要類型的條款是首選退貨條款和資料條款。首選退貨或障礙率，基本上是最低年度回報，其中有限夥伴有權在普通夥伴可能開始接受攜帶利息之前。

如果有障礙，速率通常為約8％。舉行有限的合作夥伴提供有限的合作夥伴，以回收一部分普通夥伴的持有利息，以免從後來的投資損失導致普通夥伴扣留過高的攜帶利息的價值。

已提交的大寫，繪圖

在私募股權世界中，通常沒有立即投資於私募股權基金的有限合夥人致力於私募股權基金的資金。隨著投資的確定，它被抽出並投資時間。

當普通合夥人確定了新的投資時，在有限合作夥伴頒發到有限夥伴，以及有限合夥人的一部分承諾資本需要支付該投資。

私募股權基金的第一年或呼籲承諾資本被稱為基金的複古年份。支付資本是已被吸引的累計資本金額。實際上已投資於基金投資組合公司的支付資本金額僅被稱為投資資本。

累積分佈

當私募股權投資者考慮基金的投資跟踪記錄時，他們需要了解基金累計分配的金額和時間，這是為有限夥伴支付的現金和股票總額。

殘差

剩餘價值是有限夥伴在基金中擁有的剩餘股權的市場價值。常見的是，私募股權投資的淨資產價值，或淨資產，因為它代表了基金組合中剩餘的所有投資的價值。私募股權投資者將其公允價值與投資購買價格的剩餘價值進行比較;任何差異代表股份銷售的潛在或未實現的盈利或損失。

私募股權投資剩餘價值的一個共同定義是資金報告的非退出投資的價值。私募股權贊助資金往往季度報告此數字。剩餘價值對於有限的合作夥伴來說比普通合作夥伴更重要，因為它展示了有限夥伴所擁有的其餘股權的當前市場或公允價值。

私有權衡比率

現在我們已經概述了一些重要的術語，我們將解釋私募股權投資中使用的一些比率。此前，全球投資績效標準（GIPS）要求當私募股權公司向潛在投資者呈現績效時，目前出現以下比例。GIPS已經改變了PE公司用於報告其財務數據的表格，但是，這些倍數仍然是私募股權行業使用的常見術語。

投資多重

投資多個也稱為支付的總價值（TVPI）多數。它是通過將基金的累積分配和剩餘價值除以支付資本來計算。它通過將基金的總價值作為其成本的倍數顯示基金的總價值，提供了對基金的表現的洞察力。它沒有考慮到金錢的時間價值。

投資多=CD+RVPAID-inCapital：CD=累積分發RV=剩餘值\開始{對齊}＆Investment\multiply\text{}=text{}\frac{cd\text{}+\text{cd{cd{}}{支付\text{-}In\capital}\\＆\textBF{其中：}\\＆Cd=\text{累積分發}\\＆RV=\text{ResidualValue}\\\End{對齊}投資多個=支付資本CD+RV，其中：CD=累積分佈式rv=殘餘值

實現多個

實現多個也稱為已支付（DPI）多個的分佈。它是通過將累積分佈除以支付資本來計算的。實現多個，與投資多倍，給予潛在的私募股權投資者洞察，探討了基金的回報實際上是“實現”的大部分回報或向投資者支付。

實現多個=累積分佈在CapicalRealization\multiply=\FRAC{累積\分佈}{Cape\Text{-}In\Capital}實現多個=付費帽滑石分佈

RVPI多個

RVPI的技術定義是當前未實現投資的市場價值，佔首都的百分比。RVPI多重由基金持有的淨資產價值或剩餘價值，並將其除以基金的現金流量來計算。現金流量是資本投資，支付費用的費用，有限合夥人對基金產生的其他費用。

有限的合作夥伴希望看到更高的RVPI比率，這展示了他們的上前資本成本的總乘以價值。它提供了一個衡量標準，其中基金的回報是多少，基金的回報是未實現的，並取決於投資的市場價值。

RVPI多=殘差valepaid-inCapitalRVPI\multiply=\FRAC{Residual\Value}{Paint\Text{-}In\Capual}RVPI多=付費級別值

PIC多個

PIC多個通過委託資本除以支付資本來計算。該比率顯示潛在的投資者基金承諾資本的百分比，實際上已經被吸引。

picmultimumer=支付的capitycommitedcapitalpic\multiply=\frac{papic\text{-}在\capital}{committed\capical}picmultiply=犯規

除上述比率外，基金自成立以來的基金的內部回報率（IRR）是潛在的私募股權投資者應承認的常見配方。它只是基金自首次投資以來的內部回報率。

新的全球投資性能標準（GIPS）

2020年，GIPS改變了對私募股權公司的要求。除了報告上述倍數外，現在還需要提交名為GIPS報告的內容。每個PE公司都需要提交GIPS綜合報告，其中包含上述所有倍數以及自成立以來的年度和復合材料，因為投資組合的重量返回.1您可以在2020年的GIPS標准上找到ACA的聲明他們的網站。

底線

私募股權行業抓住了精明的投資者的關注。隨著行業對金融市場的影響成長，投資者熟悉私募股權行業的靈孔越來越重要。熟悉和理解私募股權所使用的條款和比率將有助於投資者對財務決策進行更智慧。