人壽保險公司長期以來在美國提供的投資者從年金合同中獲得壽命的承諾。第一個年金合同是相對簡單的工具，支付了固定利率，然後支付了受益人無法比率的保證的收入流。

可變年度在20世紀80年代後期獲得的普及，伴隨著相互基金的較高回報的承諾.1索引的年份在以下十年內推出了一種提供保守投資者安全的市場參與方法的一種方式。

所有類型的年金合同都提供了幾個主要福利，例如：

• 豁免遺囑
• 在大多數情況下，債權人的保護
• 無限制的稅務推遲沒有貢獻限額（非個人退休賬戶或合格的合同）
• 保護退休金，或者超出一個人的收入（合同必須是annuitiuated來做這個）3

但年金也是最昂貴的投資類型之一，通常包含大多數費用，收費和其他成本，這些費用可以大大減少合同中的收入和校長。許多合同的高費用率已經吸引了來自業界專家和監管機構的廣泛批評.4年份的適當用途仍然是金融業的重大辯論。

DIY

這些經濟上複雜的人，以了解如何設計的旨在為個人證券建立投資組合，以重複保險公司提供的年份的結果，至少在許多方面。

首先，檢查大多數年金運營商如何管理自己的投資組合（年金的招股說明書通常包含有關年金投資的更多細節）。大多數人壽保險運營商以比較保守的股票，債券和現金組合投資其現金儲備，以便以允許該公司履行其財務需求並仍然有利潤的速度增長.5

當然，這些儲備來自客戶支付的保費，並從費用和收取費用，以評估這些政策。設計自己的年金模擬投資組合的人不必支付這些成本或滿足現金儲備要求，允許他們保留更大的利潤部分。

固定的年金

複製固定的利息使用無論風險水平的固定收入證券組合，年金相對簡單。保守投資者可以使用美國財政證券或押金證書;風險承受較高的人可以選擇公司債券，首選股票產品，或與相對價格穩定的興趣率較高的類似儀器。

正如所規定的那樣，大多數固定年金載體這樣做，通過對合同所有者的較小興趣率，並保持差價以保證合同的校長和興趣.6

索引的歸屬歸屬

創建重複索引年金合同提供的回報的投資組合有點複雜。索引的年金由財政證券，保証投資合同和指數選項等保証投資組合資助.7

例如，對於收到的每100,000美元的索引年金保費，保險公司可以在合同成熟時將85,000美元投資85,000美元的保證工具，這些工具將在合同成熟時恢復到原校長的原始金額（且可能有點）。

另外10,000美元將用於購買合同使用的潛在基準指數的呼叫選項，例如標準和窮人的500.如果索引上升，則呼叫將按比例提高，但速度遠遠超過指數本身的速度由於他們的投機性。剩下的5,000美元可用於涵蓋合同費用或其他費用，例如經紀人委員會。所有投資者所看到的是，如果指數上升，則合同價值將增長，但如果指數下降，則不會下降.7

大多數索引合同對投資者可以製造多少稅款;大多數合同現在在一定時間內有帽子，例如每年8％。這意味著如果索引超過該金額超過該金額，則承運人將在上限8上保持任何過量的增長

但任何投資者都可以將一定數量的金錢分開，並使用一部分購買一個或多個固定收入證券，將通過集合日期恢復到原本的原始金額。零優惠券債券對此有好處，但任何類型的保證安全都可以服務。就此而言，風險較大的固定收入產品可以將牛肉率混合，取決於投資者的風險耐受性和時間地平線。

然後可以使用剩餘的金錢來購買所選指數的呼叫（在大多數情況下，這應該是股票指數）。當然，需要一個基本的選擇知識。那些沒有這一領域經驗的人需要股票經紀人或投資顧問。

儘管如此，這種策略相對簡單，最終可能會產生與商業合同相同的結果，而沒有帽子和許多費用和成本。那些願意練習這一戰略的人可以根據校長幾乎沒有或沒有風險計入中等至大幅提升。

策略限制

這些投資組合將無法提供商業合同中發現的保險保護，例如保證的收入流，無法超出。為了獲得這種保護，投資者必須anguitibize合同，該合同向保險公司控制合同，以換取生命的收入不可撤銷。

出於這個原因，大多數年金所有者選擇其他形式的支付，例如係統提款或要求年齡的最低分配支付。此外，除非它在傳統或羅斯IRA內部完成，否則這項投資組合不會像商業對手那樣增長稅務，除非它在傳統或羅斯IRA內部，也不允許在其賬目中使用備選方案.9那些希望在其中僱用這種策略的人因此，IRA必須找到一個自我導向的IRA託管人，可以促進期權交易。

底線

複製市售固定和索引年金的利息支付確實有一些局限性，但實踐也可以更有效，而且提供比商業合約更高的回報。有關如何工作以及如何獲取類似投資回報的更多信息，請諮詢您的股票經紀人或財務顧問。