什麼是槓鈴策略？

槓鈴戰略是一項投資理念，表明，在獎勵和風險之間取得平衡的最佳方式是投資於高風險和無風險資產的兩個極端，同時避免中間選擇。

所有投資策略都涉及尋求最佳投資回報，這是投資者可以忍受的風險程度。遵守槓鈴戰略的投資者堅持認為這是為了實現極端。

了解槓鈴策略

對於大多數投資策略師來說，創建投資組合開始識別投資者能夠忍受的風險程度。一位年輕的專業人士可以準備好承擔大量風險。退休人員可能取決於穩定的收入。

因此，戰略家創建了一個投資組合，將錢劃分為三個或更多池，每個池代表風險類別。諸如初始公開發行（IPO）或小型生物技術公司等投機股是強烈的風險。藍籌股風險較小，但仍然容易受到經濟的起伏。債券是更安全的，銀行存款證書（CDS）是最安全的。

年輕的投資者可能在投機股中投入40％，藍籌股股票40％，債券僅為20％。退休人員可能會使債券80％持續80％，藍籌股股市持續80％。每個人都在追求適當的風險水平最好的回報。

股票投資者的槓鈴策略

槓鈴戰略的追隨者將爭辯說，應忽略風險譜的中間。

槓鈴戰略倡導有兩個明顯不同類型的資產。一籃子只持有極具安全的投資，而另一籃子只持有高度槓桿和投機投資。

這種方法在2007-2008年經濟衰退期間舉起了統計日，散文和衍生品貿易商的統計日，散文師和衍生物交易者，而他的許多牆上的街道徒步旅行。

Taleb描述了槓鈴策略的基礎原則：“如果你知道你容易受到預測錯誤的影響，並且接受大多數風險措施都有缺陷，那麼你的策略是作為你可以的超保守和超攻擊性，而不是溫和的侵略性或保守派。“1

債券投資者的槓鈴策略

在實踐中，槓鈴策略更頻繁地應用於債券投資組合。

對於高質量債券的投資者來說，最大的風險正在失去一個薪水更好的債券。也就是說，如果錢在長期債券中被捆綁起來，那麼如果一個人在此期間可用，投資者將無法將該貨幣放在更高收益的債券中。

短期債券支付較少但成熟越早。長期債券支付更多但具有更大的利率風險。

因此，在債券投資中，相反的極端是短期和長期問題。有克服道路中間的動力很多。

與股權投資者不同，其中模型認可用徹底投資股票的風險概況，債券投資者的模型表明，在非常短（三年以下）和非常長（10年或更長時間）時刻表的混合債券。

這讓投資者有機會利用更高支付的債券，如果它們仍然可以享受長期債券的一些較高回報。

毫不奇怪，槓鈴戰略的成功高度依賴利率。當率上升時，短期債券常規交易更高的興趣問題。當稅率下降時，長期債券會救援，因為他們已經鎖定了那些更高的利率。

債券投資者實施槓鈴策略的最佳時間是在短期和長期債券收益率之間存在較大的差距。

槓鈴策略採用工作

即使對於債券投資者而言，槓鈴方法也可以是勞動密集型的，並且需要頻繁關注。

一些債券投資者可能更喜歡槓鈴戰略的對抗：子彈策略。通過這種方法，投資者通過購買債券同時購買債券，在七年內發言。然後他們閒置，直到債券成熟。

此方法不僅從利率轉移免疫投資者，但它讓他們被動地投資，而無需不斷重新投資金錢。